优必选U1仿生人形机器人今日开启交付，这款主打家庭陪伴、提供“情绪价值”的产品曾斩获超1.3万个订单，高管一度承诺今年交付一万台。然而在最新财报电话会上，管理层将U1系列实际可交付量下调至1500至2000台，预期骤降。
交付预期锐减，让优必选在Q4实现盈利的压力陡增。CFO张钜首次将盈亏平衡锚定到具体季度，表示今年四季度经调整EBITDA“有机会转正”。在U1贡献有限的情况下，这一目标很大程度上要依仗工业端产品。2026年上半年，优必选全尺寸人形机器人收入5.9亿元，同比增长1445%，售出921台，占比跃升至46.5%，成为第一大收入来源。Walker S2毛利率超70%，成本从约35万元降至约18万元，工业级盈利模型正快速跑通。
订单底牌并不薄。上半年优必选新增订单超10亿元，含3笔亿元级订单，客户覆盖空客、比亚迪、吉利、国家电网等，工业订单正加速释放。
尽管U1今年业绩贡献有限，但战略意义深远。它为优必选开辟了消费级人形机器人新赛道，在智元、宇树争夺工业量产王座时另辟蹊径。C端产品自带社交传播属性，能提升品牌认知，其交互数据还可反哺Thinker大模型迭代，形成数据飞轮。
优必选正同时走两条路：U1代表消费级路线，靠情感陪伴提升话题度；Walker系列代表工业路线，靠交付能力积累真实价值。工业硬实力托起下限，C端市场能否打开则决定上限。