物理AI正取代大模型参数内卷成为行业新主线，地瓜机器人完成4亿美元C轮融资，小鹏人形机器人下线，工信部启动2026年人形机器人实景实训行动，目标万台级落地。
大厂布局路径分化：京东以超级AI供应链为基础规划两年内建成全球最大具身智能数据采集中心、五年布局80余个机器人产业基地，阿里侧重投资已投逐际动力、宇树科技等，腾讯坚持不造硬件以混元大模型推出三款具身基座模型。
落地面临多重瓶颈，高质量真机数据稀缺，真机遥操作成本高达500-1000元/小时，整体存量仅约50万小时，梅卡曼德创始人邵天兰警示需警惕借数采中心制造虚假繁荣、回避商业化回本拷问。
盈利仍是普遍难题，IDC数据显示2025年全球人形机器人出货中文娱商演与教育科研合计占61.4%，分析师杨怀玉认为具备实体基建、场景资源与量产能力的企业将主导下一阶段竞争。