美银美林9月17日发布的报告显示，2025年中国AI加速器厂商在国内市场的营收份额已达到约50%，较2024年不足30%的水平明显提升，预计到2028年将接近80%。这一变化意味着国产替代正从政策驱动转向市场驱动，本土厂商在推理场景的性价比优势开始兑现。
在国内厂商中，华为以35.5%的份额处于领先位置，英伟达虽仍以47%排名第一，但两者差距迅速收窄。寒武纪、天数智芯、摩尔线程与壁仞科技也在推理领域逐步建立地位，形成多层次的竞争格局。
报告认为，中国模型的核心优势在于推理成本效率，而非前沿训练能力。这一判断与国内AI应用集中于垂直行业落地的现状相符，也解释了国产芯片为何先在推理侧打开缺口。
与此同时，英伟达CEO黄仁勋表示，随着AI向医疗、制造、金融服务等行业加速渗透，预计公司明年芯片销量将达到今年的约两倍，显示全球算力需求仍在快速扩张。